Business News Romania

Fondurile mutuale sau fondurile deschise de investitie atrag resurse financiare de la populatie si companii, pe care le investesc in diverse instrumente financiare, cum ar fi actiuni, obligatiuni sau titluri de stat. Un fond mutual este un instrument de investiţie colectiv din care un numar mare de investitori individuali deţin câte o parte relativ mică şi limitată prin lege şi care investeşte în diverse instrumente ale pieţelor financiar-bancare şi de capital urmărind realizarea obiectivului financiar al fondului.

Fondurile mutuale sunt entităţi fără personalitate juridică, care au ca scop unic atragerea de resurse băneşti şi efectuarea de plasamente în instrumente financiare lichide. Potrivit legii, fondurile sunt gestionate de societăţi special înfiinţate în acest scop denumite societăţi de administare a investiţiilor (S.A.I.). Acestea decid cum trebuie investiţi banii fondului şi gestionează în acelaşi timp relaţia dintre fond şi investitori. Pentru aceste servicii, societatea percepe o serie de comisioane şi tarife, care se încasează din veniturile fondului .
             O altă entitate implicată în funcţionarea fondurilor mutuale este depozitarul. Aceasta poate fi doar o instituţie de credit care are rolul de a păstra toate activele fondului. În plus, depozitarul are sarcina de a certifica zilnic activul net al fondului şi numărul de unităţi de fond emise. Cu ajutorul acestor date, se determină valoarea unităţii de fond, la care se cumpără şi se răscumpără în fiecare zi titlurile emise de fond.
             Efectuarea unei investitii la un fond mutual se face prin cumpararea de unitati de fond. Acestea sunt echivalentul actiunilor la societate pe actiuni. Insa, spre deosebire de actiuni care sunt emise intr-un numar fix, unitatile de fond se emit in mod continuu si pot fi rascumparate oricand.Valoarea unitatii de fond se determina zilnic, fiind calculata ca raport intre valoarea neta a activelor fondului si numarul de unitati de fond emise.
               Persoanele care investesc la fondurile mutuale obtin un castig atunci cand valoarea investitiilor efectuate de fond se majoreaza. Acest lucru se intampla atunci cand fondul incaseaza dividende sau dobanzi pentru plasamentele efectuate si cand valoarea actiunilor achizitionate creste. Pe de alta parte, este posibil ca portofoliul sa inregistreze scaderi, astfel ca investitorii pot pierde banii investiti.
               Fondul mutual ales trebuie să se potrivească strategiei şi obiectivelor personale de investiţie şi să îşi găsească locul în portofoliul de investiţii personale. Alegerea se face în urma analizării prospectelor mai multor fonduri care par să dea satisfacţie. Ar trebui să urmăreşti evoluţia fondurilor comparate pe câteva luni. Cel mai important factor este performanţa. Performanţa trebuie să fie cât mai stabilă şi se compară cu a fondurilor de acelaşi tip.
                Important este dacă fondul are o strategie de investiţie compatibilă cu a investitorului şi dacă această strategie este păstrată cu consecvenţă în decursul anilor: se păstrează cota de acţiuni listate pe o piata organizată, păstrează proporţia cash - acţiuni - efecte comercial.
                 De asemenea trebuie urmarita corelaţia randament - risc. Fondurile mutuale româneşti sunt obligate să-şi calculeze un coeficient de risc de la 0 (risc minim) la 6 (risc maxim). În mod normal un fond cu grad de risc mare ar trebui să aibă randamente mai mari pe termen lung. Totuşi datorită particularităţilor pieţei financiare româneşti, în perioada actuală este posibil ca această regulă să nu se respecte.
                   Alte aspecte importante sunt administratorii fondului, precum si serviciile auxiliare oferite de fond. În afară de performanţa pură, unele fonduri oferă informări periodice, rapoarte anuale, etc.
                    Nu trebuie sa omitem considerentele de costuri şi accesibilitate. Aceste comisioane sunt importante în special pentru investitorii pe termen scurt. De asemenea, valoarea unităţii de fond poate fi o barieră de intrare în cazul în care este prea mare. De aceea, fondurile care au unităţile cele mai scumpe pot împărţi unitatea de fond în mai multe unităţi cu valori corespunzător reduse pentru a permite accesul unor noi mici investitori.