Business News Romania

 Continuand sirul informational al editiei anterioare, persoanele interesate de investitii in fondurile mutuale , trebuie sa tina cont de tipul fondului mutual spre care isi indreapta atentia:
                     In general, fondurile mutuale se impart in 3 mari categorii : fonduri de actiuni, fonduri de obligatiuni si fonduri monetare. Pe langa acestea, mai exista si fondurile mixte sau balansate, care imbina avantajelor acestora in diverse combinatii.

Fondurile de acţiuni investesc preponderent în acţiuni listate la bursă, emise de diverse companii. Dacă firma este pofitabilă, investitorii câştigă prin faptul că valoarea acţiunii creşte şi/sau compania distribuie dividende acţionarilor. În schimb, dacă societatea înregistrează pierderi, investitorii îşi pot pierde întreaga valoare investită. Atunci când o persoană cumpără unităţi la un fond mutual, aceasta devine automat acţionar la societăţile la care fondul a investit.Potrivit experienţei internaţionale, fondurile pe acţiuni au oferit investitorilor câştiguri mai mari decât celelalte fonduri existente. În general, ele sunt recomandate în special pentru persoanele care doresc să plaseze banii pe termen lung (peste 5 ani).
                      Fondurile de obligaţiuni investesc cu precădere în obligaţiuni.Atunci când se cumpără obligaţiuni, banii sunt împrumutaţi unei companii sau municipalităţi, denumită emitent. Acesta se obligă să ramburseze la scadenţă întreaga valoare împrumutată şi plateăscă anual dobândă pe toată durata de viaţă a obligaţiunii. Ca şi acţiunile, aceste titluri pot fi listate la bursă.Spre deosebire unităţile emise de fondurile de acţiuni, cele emise de fondurile de obligaţiuni au o valoare mult mai stabilă de la o zi la alta şi oferă investitorilor câştiguri regulate.Fondurile de obligaţiuni nu sunt însă lipsite de riscuri. Unul dintre ele este riscul de dobândă. Dacă obligaţiunea este emisă în condiţiile unei dobânzi fixe (aşa cum se întamplă de cele mai multe ori), atunci valoarea sa va scădea când ratele dobânzilor pe piaţa monetară cresc. Invers, când dobânzile pieţei scad, aceste obligaţiuni îşi majorează valoarea. În schimb, dacă obligaţiunea plăteşte o dobândă variabilă, atunci valoarea sa va evolua în acelaşi sens cu dobânzile pieţei. De regulă, cu cât durata de rambursare este mai îndelungată, cu atât valoarea de piaţă depinde într-o măsură mai mare de evoluţia dobânzilor. Un alt risc aferent obligaţiunilor este cel de credit. Acesta reflectă posibilitatea ca la scadenţă, emitentul să se afle în incapacitate de plată şi să nu poată răscumpara obligaţiunea sau să nu plătescă dobânda datorată. În aceste condiţii, valoarea de piaţă a unităţii de fond scade, iar investitorii pierd bani.
               Fondurile monetare investesc preponderent în instrumente ale pieţei monetare, în principal, depozite la bănci şi titluri de stat. Dintre toate fondurile aceste sunt cele mai sigure, datorită investiţiilor cu grad redus de risc pe care le efectuează.Ele sunt recomandate atunci când investotorii îşi stabilesc obiective financiare pe termen scurt, de regulă 1 an şi urmaresc să-şi mentina valoare banilor investiţi şi în acelaşi timp să obţină un venit.Deşi au un risc scăzut, trebuie ştiut că fondurile monetare nu garantează restituirea sumei depuse aşa cum se întamplă cu depozitele bancare. De exemplu, falimentul unei instituţii bancare unde fondul a plasat bani determină scăderea unităţii de fond, ceea ce face ca investitorul să piardă bani. În schimb, un depozit bancar constituit de o persoană fizică este garantat prin Fondul de garantare al depozitelor în sistemul bancar.
               Rolul fondurilor mutuale este de a face investiţiile simple şi mai ieftine. Prin realizarea unui portofoliu de investiţii, fondurile mutuale reduc, dar nu elimina riscul de piaţă constituit de fluctuaţia valorii instrumentelor financiare în care s-a investit.Toate fondurile mutuale sunt riscante şi nu garantează recuperarea sumei investite. Din aceasta perspectivă, alegerea trebuie să ţină cont şi de sensibilitatea fiecărui faţă de riscuri.